分类： 应用经济学 >> 金融学 发布时间： 2025-02-10 合作期刊: 《财会月刊》
摘要：构建碳金融市场压力指数能够综合刻画碳金融市场的风险状态，帮助市场参与者前瞻性评估碳金融市场的潜在风险水平。本文将GARCH模型与主成分分析法相结合构建中国碳金融市场压力指数，基于MS-AR模型识别碳金融市场风险，并应用PatchTST神经网络模型进行压力指数趋势预测。结果表明：中国碳金融市场压力指数总体呈现阶段性和周期性变化特征，并在疫情前后差异较大；疫情前压力指数表现为趋势性增长态势且周期较为稳定，疫情后压力指数波动加剧且周期显著缩短。MS（2）-AR（2）模型显示碳金融市场压力指数波动存在高低压力两种状态，状态内持续性强，状态间转换概率低。与其他模型相比，PatchTST神经网络模型具有较好的预测效果，未来64个交易日内压力指数呈现出向下波动趋势，但仍然处于较高水平。
分类： 应用经济学 >> 金融学 发布时间： 2025-03-07 合作期刊: 《重庆理工大学学报（社会科学）》
摘要：长三角一体化是国家推动区域协调发展的重大战略，数字金融作为数字技术与金融创新深度融合的产物，对赋能长三角城市一体化具有重要作用。从理论上解析数字金融发展对长三角城市一体化的影响机制，并基于2011-2020年长三角41个城市的面板数据，通过构建固定效应模型、调节效应模型和门槛效应模型，实证检验数字金融对长三角城市一体化的非线性影响关系及作用机制。结果表明：数字金融总体上能够显著推动长三角城市一体化，且存在明显的结构效应和区域异质性，数字金融的使用深度作用最强，对交流服务的影响最大，数字金融能够更好地提升发达地区城市一体化程度；金融从业人数在数字金融促进长三角城市一体化过程中具有显著的正向调节效应；门槛效应检验发现金融从业人数对长三角城市一体化具有显著的双门槛效应，其影响呈现边际效应递增态势。因此，需要夯实数字金融基础设施，推动数字金融区域协调发展，增加金融从业人数，加速城市一体化发展进程。
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