基于非财务信息不确定性视角的分析师盈余预测羊群行为研究

• 作者： 李佳 ¹ 韩洁 ¹
• 作者单位：
  1.  西北大学经济管理学院
• 发布时间：2025-03-19

摘要: 本文基于羊群效应理论，从非财务信息不确定性视角出发，聚焦于ESG评级信息，利用2010～2022年我国沪深A股上市公司数据，实证检验ESG评级分歧对分析师盈余预测羊群行为的影响。研究表明，ESG评级分歧会减少分析师盈余预测羊群行为。此外，二者的关系在经济政策不确定性较高、投资者情绪较高涨时更显著。机制检验发现，ESG评级分歧可通过减少分析师对私有信息的依赖和提高媒体关注度来抑制分析师盈余预测羊群行为。本文不仅补充了ESG评级分歧对资本市场参与者的影响及作用机制研究，还对完善ESG评级体系和推动资本市场平稳运行提出了建议。

• 分类： 工商管理学 >> 会计学
• 稿件状态： 已在期刊出版
期刊名称： 《财会月刊》 2025年 第5期
• 引用： PSSXiv:202503.01669 (或此版本 PSSXiv:202503.01669V1)
  DOI:10.12451/202503.01669
  CSTR:32012.36.PSSXiv.202503.01669
• 推荐引用方式： 李佳,韩洁.基于非财务信息不确定性视角的分析师盈余预测羊群行为研究.财会月刊,2025(5).[PSSXiv:202503.01669V1] (点此复制)