金融衍生品持有与银行风险承担：“风险管理”抑或“利益驱动"？

• 作者： 张肖飞 ¹ 赵康乐 ² 贺宏 ²
• 作者单位：
  1.  河南财经政法大学会计学院

  2.  首都经济贸易大学会计学院
• 发布时间：2025-03-26

摘要: 商业银行持有金融衍生品的规模和比例与日俱增，与之伴随的风险成为关注的焦点。基于2007一2019年沪深A股上市银行样本，文章研究了金融衍生品持有对商业银行风险承担的影响。研究发现：商业银行持有金融衍生品会提高其风险承担水平。进一步将衍生品细分为货币类和利率类进行检验，结果依然稳健。异质性分析表明，政策不确定性高、国有银行属性均会弱化“金融衍生品一银行风险承担”的正相关性，而经济下行时则有所强化。影响机制分析显示，持有金融衍生品会通过放宽信贷标准、降低流动性创造水平增加银行风险承担。这表明我国商业银行持有金融衍生品更多出于利益驱动考虑，而不是风险管理。研究不仅丰富了银行风险承担的理论文献，而且对金融衍生品的使用和监管具有借鉴意义。

• 分类： 工商管理学 >> 会计学
• 稿件状态： 已在期刊出版
期刊名称： 《会计与经济研究》 2022年 第5期
• 引用： PSSXiv:202503.03124 (或此版本 PSSXiv:202503.03124V1)
  DOI:10.12451/202503.03124
  CSTR:32012.36.PSSXiv.202503.03124
• 推荐引用方式： 张肖飞,赵康乐,贺宏.金融衍生品持有与银行风险承担：“风险管理”抑或“利益驱动"？.会计与经济研究,2022(5).[PSSXiv:202503.03124V1] (点此复制)