中国分类经济政策不确定性与亚太股市的动态关联性——基于GARCH—时变Copula模型

• 作者： 赵霞 ¹ 李会会 ¹ 许澜涛 ¹ 孙晓 ¹
• 作者单位：
  1.  上海对外经贸大学 统计与信息学院
• 发布时间：2025-03-27

摘要: 文章利用四种残差分布、两种GARCH 模型及十二种 Copula函数构建中国经济政策不确定性指数与亚太地区主要股票市场指数的GARCH—时变Copula模型,探讨新型冠状病毒肺炎疫情背景下二者之间的动态关联性。结果表明:中国分类经济政策不确定性指数的使用可以更深入探究各经济政策变化与股市的联动关系，中国不同类别经济政策与亚太地区主要股市的关联性存在时变及异质性;中国汇率和资本账户政策的不确定性与中国、中国香港、新加坡及澳大利亚股市的动态关联性更强:中国财政政策不确定性和贸易政策不确定性对亚太股市的影响受疫情冲击最显著。

• 分类： 应用经济学 >> 金融学
• 稿件状态： 已在期刊出版
期刊名称： 《上海立信会计金融学院学报》 2022年 第2期
• 引用： PSSXiv:202503.03535 (或此版本 PSSXiv:202503.03535V1)
  DOI:10.12451/202503.03535
  CSTR:32012.36.PSSXiv.202503.03535
• 推荐引用方式： 赵霞,李会会,许澜涛,孙晓.中国分类经济政策不确定性与亚太股市的动态关联性——基于GARCH—时变Copula模型.上海立信会计金融学院学报,2022(2).[PSSXiv:202503.03535V1] (点此复制)