系统性金融风险的度量及其时变经济效应研究

• 作者： 石广平 ¹ 刘晓星 ² 段聪颖 ¹
• 作者单位：
  1.  河南财经政法大学金融学院

  2.  东南大学经济管理学院
• 发布时间：2025-04-14

摘要: 基于TVP-SV-SVAR模型，分析六个不同金融子市场风险对实体经济的实时冲击效应，结合时变脉冲响应方法构建了动态权重系统性金融风险综合指数，并区分高低风险状态探讨其对实体经济的影响。结果表明，银行部门、股票市场和外部金融市场对系统性金融风险的贡献较大；基于对实体经济冲击视角的动态权重系统性金融风险综合指数与样本期内实际金融经济事件的发展趋势一致；不同状态下系统性金融风险对经济增长的冲击效应不同：短期来看，高风险点系统性金融风险抑制经济增长，低风险点系统性金融风险促进经济增长；长期来看，系统性金融风险在高低状态下对经济增长均有负向冲击效应。研究结论对于防范和化解系统性金融风险的宏观审慎政策制定具有重要的参考意义。

• 分类： 应用经济学 >> 金融学
• 稿件状态： 已在期刊出版
期刊名称： 《商业经济与管理》 2022年 第3期
• 引用： PSSXiv:202504.01646 (或此版本 PSSXiv:202504.01646V1)
  DOI:10.12451/202504.01646
  CSTR:32012.36.PSSXiv.202504.01646
• 推荐引用方式： 石广平,刘晓星,段聪颖.系统性金融风险的度量及其时变经济效应研究.商业经济与管理,2022(3).[PSSXiv:202504.01646V1] (点此复制)