股市相关结构：动态演化过程与稳定性特征——基于随机矩阵理论与偏相关系数矩阵方法对中国2015年股灾的分析

分类： 应用经济学 >> 金融学 分类： 统计学 >> 统计学 发布时间： 2025-04-25 合作期刊: 《商业经济与管理》

杨红伟 江涛 王励励

摘要：股市相关结构研究是建立投资组合与风险管理的重要依据，随机矩阵理论是分析市场相关结构的一种有效方法。文章通过分析中国上证A股2015年股灾前、中、后三个阶段的相关结构，得到以下结论：经验数据相关结构表明市场存在明显的非随机结构；中国股市结构存在时变性，股灾中市场相关结构与股灾前后相比偏离情况更显著；排除市场指数因素的偏相关系数矩阵中，存在与股票市值相关的稳定性特征。

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