监管处罚是否存在溢出效应 ——基于独立董事异议行为视角的经验证据

• 作者： 赵书漫 ¹
• 作者单位：
  1.  安徽大学商学院
• 发布时间：2025-03-26

摘要: 作为促进资本市场健康发展的重要举措，监管处罚对连锁独立董事异议行为的影响值得关注。文章以2007－2019 年中国A 股上市公司为样本，实证检验监管处罚是否存在溢出效应。研究发现：独立董事被处罚以后其所兼任公司异议行为的概率和频次会显著增加，即监管处罚对被处罚独立董事兼任公司的异议行为具有溢出效应。异质性分析表明，上述溢出效应在独立董事平均年龄越小、兼任公司数量越少的情况下越显著。进一步分发现，监管处罚可以通过削弱独立董事兼任公司的内部控制质量或会计信息质量促使独立董事异议行为的产生。文章丰富了监管处罚溢出效应视角的研究文献，同时为独立董事履职行为的研究提供了新思路。

• 分类： 工商管理学 >> 企业管理
• 稿件状态： 已在期刊出版
期刊名称： 《上海立信会计金融学院学报》 2023年 第6期
• 引用： PSSXiv:202503.03073 (或此版本 PSSXiv:202503.03073V1)
  DOI:10.12451/202503.03073
  CSTR:32012.36.PSSXiv.202503.03073
• 推荐引用方式： 赵书漫.监管处罚是否存在溢出效应 ——基于独立董事异议行为视角的经验证据.上海立信会计金融学院学报,2023(6).[PSSXiv:202503.03073V1] (点此复制)