终身证券市场禁入的正当性难题及其化解

• 作者： 陈军 ¹
• 作者单位：
  1.  上海财经大学法学院
• 发布时间：2025-04-03

摘要: 我国证券监管所采用的终身证券市场禁入，剥夺了行为人参与证券市场的资格或机会，需要接受“正当性”的拷问。基于公共利益理论、利益平衡分析等论证证券市场禁入的正当性，未深入到行为人自身内部寻找正当性根据，均存在一定的局限性。证券市场禁入的正当性基础，应当回归到行为人自身，注重行为人自身“适合”参与证券市场的可期待性。终身证券市场禁入具有鲜明的“惩罚性”，面临着责任追究无边界等正当性难题。化解这一难题的路径是去除证券市场禁入的“惩罚性”，允许被禁入对象“救赎”自己，建立终身证券市场禁入的适时退出程序，明确终身证券市场禁入的退出标准，动态跟踪监测被禁入对象个体情况，适时赋予其参与证券市场的“第二次机会”。

• 分类： 法学 >> 经济法学
• 稿件状态： 已在期刊出版
期刊名称： 《商业经济与管理》 2020年 第11期
• 引用： PSSXiv:202504.00629 (或此版本 PSSXiv:202504.00629V1)
  DOI:10.12451/202504.00629
  CSTR:32012.36.PSSXiv.202504.00629
• 推荐引用方式： 陈军.终身证券市场禁入的正当性难题及其化解.商业经济与管理,2020(11).[PSSXiv:202504.00629V1] (点此复制)