分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-02-17 合作期刊: 《财会月刊》
摘要：突发公共事件冲击对企业产生的影响深远而广泛，对突发公共事件下企业集体性的盈余管理行为及方式进行识别和验证研究意义重大。基于我国上市公司2018年第四季度至2020年第三季度的财务数据研究发现，企业在突发公共事件冲击后进行了负向盈余管理，并倾向于采用真实盈余管理方式，这降低了盈余的价值相关性。突发公共事件冲击下的负向盈余管理方式存在个体及时间上的异质性：行业竞争程度和信息透明度较低的企业倾向于真实盈余管理，而机构持股比例高的企业则依赖于应计项目的调整；企业盈余管理行为呈现“应急型”向“蓄谋型”转变的趋势，冲击后的第一个季度出于应急仅采用应计盈余管理而后才开始运用真实盈余管理方式。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-04-03 合作期刊: 《财会月刊》
摘要：近年来，资本市场开放的经济后果受到广泛关注。本文首次基于盈余管理异质性视角，利用“沪深港通”交易制度实施的准自然实验，实证检验资本市场开放对不同属性盈余管理的影响。研究发现，资本市场开放对机会主义盈余管理与信息驱动型盈余管理均产生了显著的抑制作用。进一步地，在机会主义盈余管理样本中，资本市场开放显著提升了操控性应计质量；在信息驱动型盈余管理样本中，资本市场开放对操控性应计质量没有显著的影响。机制检验发现，资本市场开放通过投资者“用脚”投票监督机制和改善公司信息环境机制抑制盈余管理，而提高公司面临的投资者诉讼风险这一机制则未发挥显著的中介作用。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-03-26 合作期刊: 《上海立信会计金融学院学报》
摘要：资本市场开放深刻影响我国微观企业主体行为，这对审计师披露关键审计事项、提升审计报告信息价值提出了更高要求。文章基于2016－2020 年沪深A 股上市公司的样本数据分析发现：资本市场开放显著促进了关审计事项披露，且该影响因盈余管理程度不同而呈现差异，表现为对低应计盈余管理企业或高真实盈余管理企业敏感性更强。实证结果表明：资本市场开放能够促进审计发挥信息价值，审计师披露关键审计事项会同时考虑企业盈余管理的方式和程度。文章从审计视角为资本市场的健康发展提供了经验证据，也为相关审计准则的完善提供了理论和实证经验。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-04-08 合作期刊: 《财会月刊》
摘要：ESG作为重要的发展战略，其表现是实现“双碳”目标与推动社会可持续发展的关键影响因素，逐渐成为社会各界的热门话题。以2014～2021年我国沪深A股上市公司作为研究对象，检验ESG表现与财务重述之间的关系。研究发现，ESG表现对财务重述具有抑制作用，该影响在股权集中度较高的企业中更加明显。进一步研究发现，ESG表现通过减少高管应计盈余管理和真实盈余管理行为，进而减少企业财务重述，并且机构投资者持股能够显著提升ESG表现对财务重述的抑制作用。研究结果对促进企业提升ESG表现，推动上市公司绿色、稳定、可持续高质量发展具有一定的参考价值。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-01-22 合作期刊: 《财会月刊》
摘要：过度的盈余管理不仅会误导投资者的决策，也不利于资本市场的健康发展。本文以2010 ~ 2022年我 国沪深A股上市公司数据为样本，研究盈余管理对企业价值的影响。研究结果表明，盈余管理程度与企业价值显 著正相关，杠杆率在两者的关系中起部分中介作用，且表现为遮掩效应。进一步研究发现：非国有企业盈余管理 对杠杆率的正向影响作用更强，而国有企业杠杆率在盈余管理与企业价值的关系中所发挥的遮掩效应更为显著； 盈余管理也可通过提高企业营业收入增长率的途径促进企业价值的提升，但营业收入增长率的中介作用并未表现 为遮掩效应；分析师关注度作为外部因素可以显著抑制企业通过盈余管理提升自身价值的程度。相关结论对加强 上市公司监管、完善资本市场制度等具有一定的启发意义。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-02-14 合作期刊: 《财会月刊》
摘要：本文选取2011 ~ 2021 年沪深A 股上市公司为样本，将第三方商道融绿首次发布ESG 评级作为外生冲击事件，考察ESG 评级对企业盈余质量的影响。研究发现，ESG 评级事件显著降低了企业的盈余管理程度。机制检验结果表明，ESG 评级软监管通过缓解企业融资约束、增加机构投资者持股比两个渠道降低企业盈余管理程度。异质性检验发现，ESG 评级作为一种市场软监管机制，与作为硬监管的制度环境之间存在互补关系，而与同样是软治理的产品竞争程度之间则存在替代关系。进一步分析发现，ESG 评级在抑制企业应计盈余管理的同时，加剧了更为隐蔽的真实盈余管理。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-03-26 合作期刊: 《会计与经济研究》
摘要：与现有文献研究的应计盈余管理和真实盈余管理两种盈余管理手段不同，文章发现了一种鲜被提及的盈余管理手段一—操纵少数股东损益以提升归属于母公司股东的净利润。研究发现，当公司有强烈盈余管理动机即母子公司组成的企业集团发生微亏时，归属于母公司股东的净资产收益率(ROE)与归属于少数股东的ROE的差额与上年相比显著扩大，说明公司有可能将集团亏损转移至非全资子公司，以避免归属于母公司股东的ROE出现亏损。这一效应在少数股东权益比例较大、母子公司之间存在关联交易、信息不透明度较高、市场化程度较低时更为显著。应计盈余管理和真实盈余管理讨论的是在某一个期间企业如何把“蛋糕”做大或做小，而少数股东损益是在给定“蛋糕”大小的情况下，如何通过切“蛋糕”来实现归属于母公司股东的净利润扭亏为盈。这是一种新的盈余管理范式。文章的发现丰富和拓展了盈余管理手段的相关文献。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-03-10 合作期刊: 《财会月刊》
摘要：【摘要】本文选取2009～2020年我国A股上市公司为样本，从抑制盈余管理和提升创新能力两个维度揭示高质量审计对资本化研发支出的创新绩效的影响机理，构建多元线性回归模型进行实证检验，并采用多种方法进行一系列稳健性测试。研究发现，高质量审计显著地提高了企业资本化研发支出的创新绩效。进一步研究发现：企业内部党组织参与治理显著提高了企业资本化研发支出的创新绩效，而且企业内部党组织参与治理与高质量外部审计的监督存在一定的替代效应；与较低等级的企业信用相比，较高等级的企业信用能显著提升高质量审计对企业资本化研发支出的创新绩效的促进作用；与较差的地区法治环境相比，良好的地区法治环境更有利于高质量审计促进企业资本化研发支出的创新绩效提高。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-02-24 合作期刊: 《中国流通经济》
摘要：加强信息披露和全面监管是资本市场高质量发展的重要保障,证券交易所一线问询监管是创新监管方式的重要举措。聚焦并购重组问询函监管效应,以2015-2020年沪深A股发生重大资产重组交易的上市公司为研究对象,实证检验并购重组问询函对公司盈余管理行为的治理效应、影响机理以及公司治理水平与市场环境差异对监管效果的影响。研究表明,并购重组问询函能够抑制并购公司盈余管理水平,收函次数越多,问询函准确性越强,对盈余管理抑制作用越大。并购重组问询雨向市场提供了增量信息,并通过缓解信息不对称发挥监管效应。公司内外部治理水平及市场环境等因素影响问询监管效果,内部控制质量越高,外部机构投资者监督力度越强,市场竞争程度越高,问询监管效果就越好。并购重组问询函对资本市场信息质量的提升作用可进一步强化问询监管制度,突出证券交易所一线监管的主体地位,并通过加大问询力度、提高问询质量、提升公司内外部治理水平,达到提升问询监管效率的目的。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-02-17 合作期刊: 《财会月刊》
摘要：注册制的全面实施使得企业上市的门槛降低，从而倒逼独立审计质量提升，而多部门的持续监管也在改变着上市公司的治理格局。本文采用2007~2022年我国A股上市公司数据，就CFO兼任董秘这一特殊治理机制对审计质量的影响进行实证考察。研究发现：CFO兼任董秘与审计质量显著正相关，其中异常审计费用发挥了部分中介作用，同时当CFO兼董秘年龄分布、盈余管理和异常审计费用方向、代理成本等不同时，CFO兼任董秘对审计质量的影响也不同。本文丰富了公司治理和审计质量研究领域的文献，并为政策制定部门和监管部门决策提供了参考依据。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-04-14 合作期刊: 《经济与管理研究》
摘要：公司高管变更是约束经理人行为的重要治理机制，且具有行业溢出效应。本文以2009一2022年A股上市公司为研究样本，探究同行首席执行官（CEO)强制变更对焦点公司盈余管理行为的影响。研究结果显示，不同于西方国家，中国情境下同行CEO强制变更会提升焦点公司的盈余管理程度。异质性分析结果表明，市场化程度、长期机构投资者持股及CEO的金融背景都可以抑制同行CEO强制变更对焦点公司盈余管理的促进作用；相反，这一促进作用在具有海外背景的CEO群体中更加明显。进一步地，同行CEO的强制变更仅对向上盈余管理有提升作用，这验证了焦点公司CEO职业安全感缺失下的印象管理动机。本文深入探讨了中国当前公司治理实践中CEO强制变更的溢出效应，为更好地推动上市公司高质量信息披露提供了新的启示。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-03-20 合作期刊: 《上海立信会计金融学院学报》
摘要：绿色发展信息披露可能是企业伦理道德的增量信息， 也可能是企业维护盈余管理的策略工具。文章采用2012－2020 年中国A 股上市公司年报数据，考察了企业在环境、碳与绿色三方面的绿色发展信息披露与盈余管理之间的联系。研究发现，绿色发展信息披露水平越高，企业的盈余管理程度越低。进一步分析发现，管理层过度自信较弱、独立董事网络中心度较弱的情况下，绿色发展信息披露更能降低盈余管理程度。文章丰富了中国绿色发展导向信息披露经济后果的研究，同时为绿色发展理念与微观经济行为的优化研究提供了一定的经验证据。
分类： 应用经济学 >> 金融学 发布时间： 2025-02-21 合作期刊: 《财会月刊》
摘要：2017 年，我国财政部修订发布《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》，引入具有前瞻性的预期信用损失模型。本文发现，我国商业银行采用预期信用损失模型后贷款拨备计提显著提升，这有效地缓解了已发生损失模型下贷款拨备计提不及时、不充分的问题，但是也导致部分商业银行存在超额计提拨备和隐藏利润的问题。此外，在我国现阶段宏观经济下行背景下，银行因使用预期信用损失模型并没有带来显著的贷款拨备逆周期效应，顺周期效应风险依然存在。结合我国商业银行预期信用损失模型的应用情况，本文认为现阶段还存在准则要求偏原则化、逆周期性有待检验、会计信息可比性降低、容易诱发盈余管理、会计准则与审慎监管存在分歧等问题和挑战。基于此，本文从银行界与会计界沟通协调、会计准则完善和银行部门应用等角度提出几点建议。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-02-18 合作期刊: 《财会月刊》
摘要：如何持续降低企业盈余管理以提高企业会计信息质量是实现经济发展的基础数据性问题。金融科技使传统金融服务业发生根本性变革，有利地推动了实体企业发展，那么，金融科技能否降低企业盈余管理呢？本文以2011 ~ 2020 年创业板上市公司为样本数据，实证检验金融科技对企业盈余管理的抑制性作用。在采用工具变量、双重差分及替换回归模型、替换变量和增加金融发展水平控制变量等检验后，结论依然稳健。机制检验表明，金融科技通过微观公司治理完善、中观融资约束缓解和分析师关注三个渠道作用于企业盈余管理。异质性分析表明，内部控制强、管理费用率低的企业以及非国有企业和地处东部沿海地区企业，金融科技对企业盈余管理的抑制效果更加明显。因此，应大力推动金融科技赋能金融机构，以降低企业盈余管理水平，从而促进企业提供高质量的会计信息，最终实现国家经济的高质量发展。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2024-10-01 合作期刊: 《审计与经济研究》
摘要：在借壳交易中,对借壳方(非上市公司)财务报告执行审计的审计师可以是壳公司(上市公司)的现任审计师,也可以是新任审计师。以2011-2020年完成借壳上市并签订业绩补偿承诺的我国A股借壳交易案件为样本,检验借壳上市审计师选择对借壳公司业绩承诺实现情况的影响。研究发现,与保留壳公司现任审计师的借壳公司相比,借壳上市交易中选择新审计师的借壳公司更可能在业绩承诺期间精准实现业绩承诺,盈余管理是借壳交易中审计师选择影响借壳公司精准实现业绩承诺的作用渠道。此外,当业绩承诺补偿方式为股份补偿以及借壳交易双方为关联方时,借壳交易中选择新审计师的公司对业绩承诺精准达标的正向作用更加显著。进一步研究发现,借壳上市交易中选择新审计师的公司更可能在业绩承诺到期后经历业绩滑坡,且大股东更可能在锁定期结束后减持股票。结果表明,与保留壳公司现任审计师的借壳公司相比,借壳交易中选择新审计师的借壳公司的机会主义行为更严重。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-04-03 合作期刊: 《会计之友》
摘要：文章提出了一个创新的利润健康评估理论模型，该模型通过融合信号传递与代理理论，结合财务与非财务指标，从四个不同维度对上市公司的盈余质量进行综合评估。此模型超越了传统的盈余管理分析框架，专注于揭示上市公司的整体盈余状态，旨在解决信息不对称和管理层动机问题。选取2018—2022年中小板民营企业作为分析对象，并基于机器学习算法验证了模型的有效性。通过应用此模型，识别出在2018—2023年间被证监会处罚的中小民营企业中，有85.7%的样本处于利润健康的较低水平，这一发现进一步加深了监管机构和投资者对上市公司盈余健康状况的理解。利润健康评估模型不仅丰富了盈余管理的理论基础，为监管者和市场参与者提供了一种全新的评估工具，也为将来在不同市场和行业中应用此模型，以及重新审视盈余质量评估方法提供了新思路。
分类： 工商管理学 >> 企业管理 发布时间： 2025-03-26 合作期刊: 《财会月刊》
摘要：在世界政治经济不稳定的大环境下，韧性成为考量企业危机处理能力的关键。本文以2007～2022年我国沪深A股非金融上市公司为研究样本，探究机构共同持股对企业韧性的影响及作用机制。结果表明，机构共同持股对企业韧性具有显著的增强作用。作用机制检验显示，机构共同持股通过抑制盈余管理、减少杠杆操纵、促进创新三条渠道增强企业韧性。异质性分析发现，在规模较大、产品市场竞争强度较小以及违约风险较低的企业中，机构共同持股增强企业韧性的效果更为显著。本文的发现不仅论证了机构共同持股的正向协同治理效应，也为如何增强企业韧性提供了新的思路。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-03-19 合作期刊: 《上海立信会计金融学院学报》
摘要：连锁股东为企业之间的信息传递与资源配置提供了便利渠道。学术界认为连锁股东对企业有“治理协同”和“操纵合谋”两种影响机制。文章从企业会计信息质量视角，以2015－2020 年沪深A 股上市公司为样本，就连锁股东对会计信息质量的影响进行了实证研究。研究发现，连锁股东可以降低企业盈余管理程度，提高会计信息质量，协同效应更为明显；异质性分析显示，与非国有企业相比，连锁股东在国有企业中能够更好地保证会计信息质量，更好地发挥“治理协同”效应；影响机制分析表明，在企业多元化经营战略背景下，拥有连锁股东的企业能够有效缓解由多元化经营带来的信息不对称问题，发挥连锁股东独有的协作优势，降低企业盈余管理的动机，使会计信息质量得到提升。进一步分析发现，连锁股东缓解了股东与管理者之间的代理问题，提升了会计信息质量。文章丰富了有关连锁股东经济后果的研究文献，为更好地利用连锁股东促进企业健康发展提供了经验证据。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2025-04-09 合作期刊: 《财会月刊》
摘要：以2014～2020年A股民营上市公司为研究样本，分析国有股权参股对民营企业真实盈余管理的影响。研究发现：国有股权参股能够减少民营企业真实盈余管理行为；异质性检验表明，相较于较差的内外部治理环境，高质量的内外部治理环境中国有股权参股对民营企业真实盈余管理的作用更明显；机制检验发现，融资约束和代理成本在国有股权参股对民营企业真实盈余管理的影响中发挥了部分中介作用。本研究不仅进一步检验了民营企业混合所有制改革的科学性，同时也为民营企业积极参与混合所有制改革提供了数据支持。
分类： 工商管理学 >> 会计学 发布时间： 2024-10-01 合作期刊: 《审计与经济研究》
摘要：以2007-2021年沪深A股上市公司为研究样本,基于企业数字化转型的“治理效应”“信息效应”和“融资效应”,实证检验企业数字化转型对盈余持续性的影响及作用机制。研究发现,企业数字化转型可显著提高盈余持续性,共作用机制在于抑制真实盈余管理,提高信息透明度和缓解融资约束。从异质性视角来看,底层技术运用”和“技术实践应用”均可显著提高盈余持续性;在非国有企业、成长性低的企业中,企业数字化转型对盈余持续性的影响更加显著。企业应该坚定实施数字化转型的信心,增强实施数字化转型的动力,以谋求持续稳定的收益。
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